一、財務模型的基本概念
財務模型是一種利用數據和公式來模擬業務財務狀況的工具，幫助企業或個人評估財務決策的影響。無論是預測營收、計算成本、評估投資報酬率，甚至規劃現金流，財務模型都能提供清晰的數據分析，幫助決策者做出明智的選擇。
財務模型的用途與重要性
財務模型能幫助企業與個人進行下列關鍵財務管理任務：
- 預測財務表現：根據歷史數據及市場趨勢預測未來營收與支出。
- 投資決策分析：評估不同投資選擇的潛在回報與風險。
- 現金流規劃：確保企業有足夠的資金應對日常營運與意外支出。
- 評估商業模式：確認業務是否具備可行性，以及可能的財務風險。
透過財務模型，我們可以將抽象的商業策略轉化為有根據的數字分析，避免憑感覺做決策。
使用 Excel 及 Google Sheets 建立財務模型的優勢
目前市場上有許多財務建模工具，但 Excel 和 Google Sheets 仍是最受歡迎的選擇，主要因為它們具備以下優勢：
| 功能 | Excel | Google Sheets |
|---|---|---|
| 計算與函數 | 提供強大的函數庫，適合進行複雜計算。 | 具備大多數 Excel 函數，且計算功能適合雲端使用。 |
| 資料視覺化 | 支援細緻的圖表與樞紐分析表，方便分析趨勢。 | 圖表功能稍微簡化，但仍能滿足基本需求。 |
| 協作與共享 | 需透過 OneDrive 或 SharePoint 共享，可能受軟體版本影響。 | 內建雲端功能，適合多人即時協作。 |
| 進階建模 | 支援 VBA 巨集、自訂函數，適合進行自動化分析。 | 透過 Apps Script 可以實現部分自動化功能，但靈活度較低。 |
Excel 適合需要高度進階計算與客製化功能的使用者，而 Google Sheets 則更適合需要雲端協作的團隊。
哪種工具適合你？
如果你的財務模型涉及大量數據分析、樞紐分析與 VBA 自動化，那麼 Excel 會是較佳選擇。而 Google Sheets 則適合需要多人協作、隨時隨地存取資料的場景。例如，初創企業或遠端工作團隊更適合使用 Google Sheets，因為它能讓團隊成員隨時在同一文件上進行即時修改與討論。
小結
財務模型對於企業與個人財務規劃至關重要，而 Excel 與 Google Sheets 都是建構財務模型的好工具。接下來，我們將探討如何準備基礎數據，並建立你的第一個財務模型。
二、建立財務模型的關鍵組成
要利用 Excel 或 Google Sheets 建立實用的財務模型，最重要的是掌握財務模型的基本結構。以下是幾個關鍵組成部分：
1. 收入預測
收入是企業財務模型的核心部分，準確預測收入能幫助企業做出合理的決策。一般來說，收入預測可以根據歷史數據、市場趨勢或銷售預測公式來計算。
常見的收入預測方法：
- 歷史趨勢分析： 根據過去的銷售數據預測未來收入。
- 市場需求分析： 根據市場調研數據來估算潛在銷售量。
- 銷售公式： 例如：「單價 × 銷售數量 = 營業收入」。
2. 成本結構
除了收入，企業還需要考慮各種成本，財務模型通常會將成本分為固定成本與變動成本。
固定成本與變動成本：
| 成本類型 | 說明 | 範例 |
|---|---|---|
| 固定成本 | 不論銷售量如何變化，仍需支付的費用。 | 租金、人事費用、軟體授權費 |
| 變動成本 | 根據銷售數量而變動的費用。 | 原材料、運輸費、佣金 |
3. 現金流量
現金流量顯示企業資金的流入與流出，這與企業的存續息息相關。現金流報表主要包括營運現金流、投資現金流與融資現金流。
現金流表結構：
| 現金流類型 | 說明 |
|---|---|
| 營運現金流 | 日常業務活動產生的現金流，例如銷售收入及營運支出。 |
| 投資現金流 | 與資本性支出相關的資金流動，例如購買設備或投資資產。 |
| 融資現金流 | 與公司融資活動有關的現金，例如貸款、發行股票或支付股利。 |
4. 損益計算
損益計算是衡量企業營運成果的重要指標，幫助企業了解是否獲利。基本架構包括營收、成本與淨利。
損益計算書簡化範例：
| 項目 | 金額 |
| 營業收入 | $500,000 |
| － 變動成本 | $200,000 |
| ＝ 毛利 | $300,000 |
| － 固定成本 | $150,000 |
| ＝ 淨利 | $150,000 |
透過上述財務模型組成部分，企業可以清楚了解收入與支出情況，從而做出更明智的財務決策。
三、在 Excel 或 Google Sheets 中設置模型框架
建立一個實用的財務模型，首先需要一個清晰的框架，以確保數據的結構化和可讀性。以下是設置財務模型框架的關鍵步驟。
1. 設計表格結構
良好的表格結構有助於數據的組織與管理。建議按照以下方式設計財務模型：
| 工作表名稱 | 用途 |
|---|---|
| 輸入數據 | 設定變數，例如收入、成本、成長率等 |
| 計算 | 根據輸入數據計算收益、支出與其他財務指標 |
| 分析 | 透過圖表與指標分析模型結果 |
這種分層結構可確保每個部分有明確的用途，避免數據混亂。
2. 命名變數與範圍
為了增強可讀性與易用性，應避免直接使用儲存格參照（如 A1，B2），而應使用「命名範圍」功能來替代。例如：
- 將總收入命名為
Total_Revenue - 將固定成本命名為
Fixed_Cost - 將變動成本命名為
Variable_Cost
這樣一來，在公式中使用變數名稱會更加直觀，例如：Net_Profit = Total_Revenue - Fixed_Cost - Variable_Cost，能提高可讀性並減少出錯機率。
3. 使用公式自動計算
財務模型需要動態計算數據，因此應善用 Excel 或 Google Sheets 的內建函數。例如：
基本財務計算
- 總收入 =
SUM(收入範圍) - 淨利 =
總收入 - 總成本 - 毛利率 =
(總收入 - 變動成本) / 總收入
情境分析（使用 IF 及目標分析）
可以使用 IF()、VLOOKUP() 或 INDEX/MATCH() 來計算不同的情境。例如：
=IF(總收入 > 1000000, "高收益", "低收益")這樣可以根據不同的收入水準，快速分析業務狀況。
4. 使用數據驗證提高準確性
為了確保輸入的數據正確，建議使用「數據驗證」功能。例如：
- 設定收入只能輸入正數
- 成長率限制在 0% 到 100% 之間
- 選擇欄位使用下拉選單（Data Validation → List）
5. 善用條件格式強調重要數據
條件格式（Conditional Formatting）可以幫助使用者快速辨識關鍵數據。例如：
- 如果淨利為負，則自動變成紅色
- 毛利率低於 20% 時，背景變為黃色警示
- 高收益時自動強調為綠色
這樣可以讓數據更直觀，便於決策。
四、財務預測與情境分析
在建立財務模型時，我們不僅要考慮當前的業績表現，還要模擬未來可能的情境。透過財務預測與情境分析，我們可以評估不同策略對企業經營的影響，進而做出更明智的決策。以下我們將介紹如何使用 Excel 或 Google Sheets 來進行假設變數的設定、數據連結以及敏感度分析。
1. 設定假設變數
在進行財務預測時，假設變數（Assumptions）是關鍵。例如，營收成長率、成本變動率或市場需求等都可能影響未來的財務結果。可透過以下方式設定變數：
步驟:
- 建立一個專門的「假設變數」區塊，例如放在工作表的前幾行或獨立的工作表中。
- 定義關鍵變數，例如年增率、產品售價、單位成本等。
- 在模型計算時，引用這些變數，以便能夠快速調整數據進行不同情境的測試。
範例如下：
| 變數 | 數值 |
|---|---|
| 年營收成長率 | 5% |
| 毛利率 | 40% |
| 營業費用增長率 | 3% |
2. 數據連結與公式應用
為了確保財務模型的靈活性，我們可以利用數據連結（Cell References）來讓數據改變時，模型能夠自動更新。
例子：
假設我們計算下一年度的營收，可使用公式：
= 前一年營收 * (1 + 年營收成長率)
在 Excel 或 Google Sheets 中，可以這樣輸入：
- 假設 A1 儲存的是去年營收，而 B1 儲存的是成長率，則輸入的公式為： =A1*(1+B1)
- 這樣每當調整 B1（成長率）時，計算結果都會自動更新，幫助我們快速評估不同情境的影響。
3. 進行敏感度分析
敏感度分析（Sensitivity Analysis）是模擬不同變數變動時，對財務結果影響的方法。一般來說，可以透過數據表（Data Table）或情境管理員（Scenario Manager）來輔助分析。
使用 Excel 的「資料表」功能
- 選擇一個單元格來顯示結果（例如：淨利）。
- 建立一個變動數據區塊，例如不同的「營收成長率」或「成本變化」。
- 使用「資料表」（Data Table）功能來模擬結果，讓 Excel 自動填入不同變數下的計算值。
以下是一個簡單的敏感度分析範例：
| 營收成長率 | 預測營收 |
|---|---|
| 3% | 1,030,000 |
| 5% | 1,050,000 |
| 8% | 1,080,000 |
| 10% | 1,100,000 |
4. 使用「情境分析」功能
在 Excel 中，可以透過「情境管理員」（Scenario Manager）來設定不同情境，例如樂觀、中性與悲觀模式，然後比較結果差異。
步驟:
- 開啟 Excel，點選「資料」>「情境管理員」。
- 新增情境，例如「樂觀情境」（高成長率、低成本）、「悲觀情境」（低成長率、高成本）。
- 切換不同情境，觀察最終財務結果。
透過這些方法，我們可以更靈活地進行財務預測，並且提前為未來的變化做好準備。
五、視覺化與報表產出
當財務模型數據建立完成後，清楚直觀的視覺化可以幫助使用者快速理解關鍵資訊，進而提升決策效率。透過圖表、儀表板和數據摘要，我們可以將財務數據轉化為具有可讀性和洞見的視覺效果。
使用圖表呈現財務數據
圖表能夠幫助我們識別趨勢、異常數據和模式，在財務建模中常用的圖表類型包括：
- 折線圖： 適合顯示公司收入、支出或利潤隨時間變動的趨勢。
- 長條圖： 可用於比較不同部門或產品的財務表現。
- 圓餅圖： 分析成本結構，顯示各項成本佔總支出的比例。
- 瀑布圖： 展示財務變動，例如從銷售收入到淨利的各個影響因素。
在 Excel 或 Google Sheets 中，使用者可以透過選擇數據範圍，點擊「插入」>「圖表」來建立這些圖表，並根據需求進行自訂設計。
建立儀表板提升決策效率
財務儀表板（Dashboard）是一種將多個關鍵指標匯總至單一視圖的方式，讓決策者能夠快速掌握財務狀況。建立儀表板的步驟如下：
- 確定關鍵指標： 可能包含營收、毛利率、現金流、應收帳款天數等。
- 彙整數據： 透過公式整理數據，如 SUM、AVERAGE、VLOOKUP 等。
- 應用視覺化： 利用儀表圖、進度條或條件格式標示異常數據。
- 加入篩選與互動功能： 使用者可透過下拉選單或樞紐分析表（Pivot Table）動態調整顯示內容。
以下是一個簡單的儀表板概念範例：
| 指標 | 當前數值 | 目標數值 | 達成率 |
|---|---|---|---|
| 月營收 | $500,000 | $600,000 | 83% |
| 毛利率 | 40% | 45% | 89% |
| 現金流 | $150,000 | $200,000 | 75% |
數據摘要報告
數據摘要可幫助決策者專注於重要數字，而不需要整遍瀏覽所有財務數據。使用 Excel 或 Google Sheets，我們可以使用條件格式突出關鍵數據，或者使用 CONCATENATE 和 TEXT 函數自動產生簡短的財務報告。例如：
="本月營收為 "&TEXT(A1,"$#,##0")&"，毛利率為 "&TEXT(B1,"0%")&"，現金流狀況良好。"
這樣的自動化報告能夠提高可讀性，讓財務團隊或管理層更快做出決策。
結論
透過圖表、儀表板和數據摘要，我們可以將財務數據視覺化，提高財務模型的可讀性和決策效率。透過 Excel 或 Google Sheets 的內建功能，建立專業級的財務儀表板並不困難，只要掌握數據分析邏輯與適當的視覺化工具，就能更有效地傳達財務信息。
